发债额逾5700亿、千亿再融资蓄势待发 券商迎“补血”大年

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　　2020年，券商迎来补充资本金大年，在市场流动性相对宽松、再融资新规落地以及疫情影响等多重因素下，券商发债、IPO、再融资热情被点燃，近期涌现出一波“补血”高潮。5月11日，北京商报记者根据Wind数据统计，2020年以来，券商发债规模已达5746.7亿元，同比大增82.02%。与此同时，券商股权融资需求依旧旺盛，近日A股IPO队列将再迎扩容，券商再融资也不断有新动态传出，千亿元再融资蓄势待发。夸米艾金融网的具体问题可以到我们网站了解一下，也有业内领域专业的客服为您解答问题，值得您的信赖！

　　超千亿再融资箭在弦上

　　自再融资新规落地以来，券商热情被激活，接连公布再融资新进展，定增、配股计划发行驶入快车道。5月10日晚间，南京证券公告显示，公司非公开发行A股股票事项已获证监会发审委审核通过。这意味着其距离定增顺利发行又近一步。5月11日，北京商报记者根据Wind数据统计，包括南京证券在内，目前尚有8家券商定增预案以及4家券商配股预案蓄势待发，合计拟募资超过千亿元，达1120.55亿元，其中定增拟募资797.5亿元、配股预计募资323.05亿元。

　　另外，今年以来已有中信证券定增计划以及东吴证券、天风证券、国海证券的配股计划已经实施，已实际募资285.79亿元。而对比来看，2019年全年未有一家券商的定增、配股再融资计划成功实施。

　　为何今年以来券商再融资需求火爆？在定增、配股计划开展过程中，何时是比较好的实施时点？

　　首创证券研发部总经理王剑辉对北京商报记者表示，券商业绩较好的情况下，估值水平相对较高，通常来看，是股权融资比较理想的时点；同时考虑到客观环境，股权融资理想的时点应当在市场流动性比较充裕的情况下进行，今年利好政策不断释放，从资产价格方面看，在低利率的环境下，权益融资相对更好的吸引力，因此也会有更多公司倾向于在这一阶段进行定增、配股融资。在他看来，目前阶段，可以说是券商实施定增和配股的较好时机。

　　“另外，由于今年的特殊情况，疫情对各行各业造成冲击，市场对二、三季度的形势难免有些担心，券商也更倾向于尽量增强资本金实力来应对未来可能产生的不确定性甚至是资金紧张的局面。”王剑辉如是说。

　　对于定增实施时点有何考虑，南京证券方面对北京商报记者表示，公司将在收到中国证监会予以核准的正式文件后进行公告,并在规定期限内办理本次非公开发行股票相关事宜。公司将扎实做好发行各项工作，择机完成发行。

　　年内发债额同比大增八成

　　进入2020年，券商发债“补血”需求猛增。北京商报记者根据Wind数据统计，截至5月11日，年内券商发债（证券公司债和短期融资券）规模突破5000亿元，达到5746.7亿元，相比于去年同期的3157.2亿元，同比大增82.02%。其中，短期融资券发行额同比暴增269.43%达到3214亿元，发行规模超过公司债的2532.7亿元。

　　目前来看，券商发行公司债及短期融资券只数相差无几，分别发行了115只、114只，同样对比去年同期的87只和34只，均有大幅提升，其中短期融资券发行数量增长的尤为迅猛。

　　长久以来，证券公司的资本规模对其市场地位、盈利能力、抗风险能力以及综合竞争能力有着重大影响，而在当前券商传统业务盈利能力不断下降的压力下，券商亟待在金融科技运用、资本中介业务、自营投资业务、海外业务等未来具有更多发展空间的业务领域投入更多资金进行布局和业务拓展。

　　去年下半年以来，央行批量调整券商短期融资券余额上限，直接刺激了券商短融发行。北方一位券商分析人士对记者表示，相比增资扩股等权益融资，债务融资耗时更短难度更低，特别是短期融资券等工具更为便捷，同时在当前市场利率整体走低的趋势下，债券融资成本也有所下降，受到券商青睐。

　　另外，王剑辉表示，考虑到抗击疫情，年内券商疫情防控专项债也不断落地，同时，在货币政策维持相对宽松的情况下，券商债券融资还有比较大的空间。预计今年二季度券商融资的动力可能还会有所加强，债券融资总量仍会继续增长。

　　A股IPO阵营提速扩容

　　IPO融资方面，从监管及市场传递的信息可以发现，目前券商IPO融资已经显现出了提速的迹象。2020年以来，不断有新鲜血液奔向A股IPO的队列中。证监会官网5月8日公布的消息显示，国联证券顺利通过了发审委IPO审核，成功获得A股上市的入场券，这距离该公司2019年12月宣布重启IPO不过5个月时间。

　　另外，中泰证券即将于5月20日开放网上、网下申购，A股第38家上市券商渐行渐近。更早时候中银证券已于今年2月26日登陆上交所，而后连续收获13个涨停板，创下券商股上市最长连板纪录。捷报频传之下，新一轮资本扩张的大战已拉开帷幕。

　　万联证券非银金融分析师张译从指出，在发展资本市场，扩大直接融资的大背景下，优质企业选择上市是大势所趋，券商由于本身制度较为健全，上市通道更为通畅。

　　从眼下IPO申报情况看，券商上市需求仍然旺盛，北京商报记者从根据Wind数据统计，截至5月11日，目前在排队IPO的还有包括财达证券、万联证券等在内的12家券商。业内人士认为，在业绩分化强者恒强的行业趋势下，券商持续补充资本、扩大资产规模是大势所趋。对于头部券商而言，如何用足政策空间，加强资本实力并快速转型，稳固自己的行业地位是头等大事，而对于中小券商而言，如何尽快充实净资本，获得更大的发展空间也成为当务之急。

　　北京商报记者 孟凡霞 马嫡