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    [时尚美装] 北上资金将维持流入趋势 低估科技龙头或将启动

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    发表于 昨天 18:28 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式

      作者:张旭 ;编辑:杨皓静


      摘要:

      北上资金被视为国际资本配置A股的风向标,他们既善于抄底也擅长挖掘价值成长股。因其买入和卖出操作精准,被A股投资者称为聪明资金。夸米艾命理网https://cnkarkq.cn一直是行业的佼佼者,在业内好评如潮,备受大众所青睐!

      虽然这类资金规模不大,但因其在A股市场表现活跃、且信息公开及时,成为了各类投资者重点关注的对象。

      本文将从北上资金的特点和优势出发,逐层分析其近期资金流向和持仓信息,从中挖掘个股投资机会。

      (1)北上资金会持续流入A股

      (2)近一周北上资金流入家电、医药、机械和传媒板块,流出食品饮料和非银金融板块

      (3)北上资金流入个股详析

      (4)近期北上资金加仓明显,但未明显上涨个股分析

      1、北上资金会持续流入A股

      北上资金上周五净流入48.65亿元,节后第一周累计流入28.57亿元,日均流入9.52亿元。与去年同期相比(累计流出117亿元,日均流出39亿元)资金面改善明显。

      虽然周环比资金流入规模放缓,但这不意味着北上资金流入A股的趋势会有改变。原因如下:

      1)上证指数当前市盈率(PE,TTM)为13倍左右,在全球主要股票市场具备估值优势;

      2)四中下旬市场震荡之际,北上资金持续流入,规模创下历史新高;

      3)我国取消境外机构投资者投资限额,引导外资长期流入A股;

      基于以上观点,我们认为北上资金会持续流入A股。

      2、近一周北上资金流入家电、医药、机械和传媒板块,流出食品饮料和非银金融板块

      家电板块资金面较上周(流出约1亿元)、去年同期(流出约16.2亿元)改善明显。

      其中格力电器流入规模周环比增长超过6倍。

      医药板块上周流出2.09亿元,本周资金面得到明显改善。

      其中恒瑞医药资金面同比由流出转为流入。(去年同期流出约4.9亿元)

      北上资金在机械板块中,主要买入的是三一重工。

      近一周资金流入情况较上周、去年同期都有所增强。

      传媒板块中,三七互娱是北上资金主要买入标的。买入原因主要是看好公司目前业绩的高增长。

      据三七互娱发布的业绩指引看,预计2020二季度归母净利润为6.71—7.71亿元,同比增长15.98%~33.26%;上半年归母净利润为14~15亿元,同比增长35.52%~45.20%。

      此外,据信达证券传媒行业分析师王建会分析预计,从三七互娱的游戏储备以及运营策略来看,2020年其境外流水增速或将高于大陆市场。

      近一周,北上资金卖出金额最多的板块主要是食品饮料和非银金融。

      食品饮料板块中,北上资金主要卖出的是伊利股份(连续3天卖出),据公司2020年一季报显示,当期净利润11.4亿元,同比下降49.78%;大幅下降的原因是受疫情冲击导致液奶销售回落、同时高端产品赠礼需求下降以及清理跨期库存加大期内促销度。

      短期业绩波动是造成北上资金流出的主要原因。

      不过随着消费回升,3到4月国内呈现复苏势头,白奶已实现增长,预计后续公司规模优势将逐步体现,叠加强化费用控制提升费效比,盈利能力有望逐季改善。

      非银金融板块中,北上资金继续卖出中国平安,流出规模同比增长近50%。

      而卖出中国平安的原因,总结来看主要有三点:

      1)受新冠疫情影响,代理人线下展业受阻,高价值保障型业务受到一定影响;

      2)资金投资组合受股市下行、利率下行影响,投资承压;

      3)近半年来,公司重量级高管先后离职,管理层稳定性引发投资者担忧;

      3、北上资金流入个股详析

      (1)格力电器

      关注亮点:

      1) 基于垄断格局、消费升级,均价上涨逻辑有望推动公司中长期业绩维持10%增长;

      2)公司当前估值较为便宜,30-60亿回购方案也彰显了当前价值;

      3)全球低利率环境,作为高股息白马股,公司价值更加凸显;

      公司股价经过前期下跌,当前估值得到一定修复,处在中枢区域。北上资金开始逐步增持公司股份,建议投资者重点关注。

      关注区间:56.80附近,止损价:54附近。

      (2)美的集团

      关注亮点:

      1)多次进行巨额回购,充分表达了公司对于自身长远发展的坚定信心;

      2)收入端整体增长稳健,内销各品类市占率居前;

      3)近5年ROE持续保持在20%左右,盈利能力突出;

      4)公司账上现金充裕,经营周期保持平稳;

      北上资金近端时间对美的集团的增持稳步提升,且整体维持较大仓位,建议投资者重点关注。

      关注区间:56元附近,止损区间:53.2附近。

      (3)药明康德

      关注亮点:

      1)国内综合医药研发生产外包服务龙头;

      2)小分子药物临床前CRO(主营业务)+临床CRO+小分子药物CDMO(合全药业,国内化学制药CMO排名第一),产业链完整;

      近一年以来,北上资金对该股持续增持,表明资金对公司的看好程度。建议投资者重点关注。

      关注区间:103附近,止损价位:97.85附近。

      (4)海康威视

      关注亮点:

      1) 全球领先的安防监控产品及内容服务提供商,全球市场占有率排名第一;

      2)上市九年来收入复合增速38.9%,2010 年以来,ROE 均值在26.6%;

      3)公司拥有巨量数据资源,在安防智能化变革中拥有绝对天然优势;

      四月以来,北上资金再次明显增持公司股份,目前公司估值依然处在低估区域,建议投资者重点关注。

      关注区间:31.50附近,止损价位:30.00附近。

      当然,可能也有投资者会问,有没有目前北上资金明显加仓,股价整体涨幅不大的个股呢?请往下看:

      4、近期北上资金加仓明显,但未明显上涨个股分析

      关注亮点:

      1)2020年一季度扣非净利增长超50%,超出市场预期;

      2)2019年研发投入为1.58亿,同比增长22.2%,公司始终立足于产品的研发和技术储备,不断顺应市场发展趋势;

      3)资产负债率降低,营运能力以及费用管控能力提升;

      4) 窄带滤光片盈利水平较传统业务有明显提升,目前全球竞争格局良好,公司作为窄带的主要供应商将充分受益;

      二月下旬以来,北上资金不断减持公司股份,致使股价也出现一定程度下跌,但近期北上资金开始再次买回公司股份,增持股数明显升高,且估值处在低估区域,建议投资者重点关注。

      关注区间:15附近,止损价位:14.25附近。

      来源:巨丰投顾

      作者:张旭 执业证书:A0680617100004

      免责声明:以上结论是通过数据分析得出,不构成直接的买卖推荐。据此操作盈亏自负、风险自担。
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