热点：【图解季报】富安达健康人生混合A基金2022年一季报点评

liukai

　　一、基金基本情况概述

　　富安达健康人生混合A(001861)成立于2015年11月25日，一季度最新规模0.61亿元。招商证券三年期评级为3星，济安金信三年期评级为3星。

　　基金经理李守峰拥有6.3年的基金投资经历，2021年11月3日正式接受富安达健康人生混合A基金管理，任职期间回报为70.85%，位居同类1274只基金中第363名。

　　李守峰现管理4只产品（包括A类和C类），管理总规模为4.74亿元，平均年化回报为6.35%。

　　表1：基金经理变动一览

　　二、业绩表现

　　基金本季度收益为-16.57%，同类平均收益为-12.16%，在同类2122只基金中排名1324位。

　　表2：历史季度涨跌幅

　　图1：成立以来基金净值与指数表现

　　数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

　　三、规模与持有人结构

　　最新数据显示，富安达健康人生混合A基金的总资产为0.62亿元。较上一期0.77亿元变化了-0.15亿元，环比变化了-19.31%。

　　图2：基金历史资产份额变化

　　数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

　　富安达健康人生混合A基金的持有人数为4988人，机构投资占比为26.06%。

　　图3：基金投资者结构变化

　　机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

　　个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

　　数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

　　四、基金持仓情况

　　最新数据显示，本期该基金的股票仓位达82.18%。较上一期环比变化了-3.84%。

　　图4：基金股票仓位变化

　　从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为41.24%。

　　图5：基金前十大重仓股占比变化

　　数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

　　表3：富安达健康人生混合A基金一季度十大重仓股明细

　　股票代码股票名称占净值比（%）603259药明康德5.66688677海泰新光5.13603520司太立4.79300760迈瑞医疗4.71688198佰仁医疗4.63688133泰坦科技3.82000963华东医药3.27300633开立医疗3.15688105诺唯赞3.12600332白云山2.96

　　基金最新换手率为347.42%，上一期换手率为403.06%。历史换手率最高为2020年12月31日，高达754.76%。

　　图6：基金年化换手率变化

　　数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

　　数据来源：东方财富Choice数据，天天基金

　　五、投资策略和运作分析

　　2022年一季度A股受到国内经济增长压力、新冠疫情散发、海外流动性收紧、俄乌冲突等诸多因素的影响,整体下跌幅度较大,上证指数下跌10.65%,深证成指下跌18.44%,创业板指数下跌19.96%。行业间分化较大,煤炭、地产、银行、建筑等顺周期行业仍有一定涨幅,电子、汽车、军工、新能源等成长类板块跌幅较大。本基金重仓配置在健康最相关的医药行业上,结构上较去年第四季度略有调整,出于对行业景气度可能下行的担忧,我们减仓了中小市值的临床外包公司,仅保留了抗风险能力更强的龙头公司,降低了有政策不确定性的医疗服务持仓,同时增加了对中药、估值与增长匹配的医疗器械/医疗设备类的配置。

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